答:进行股权合作可以分为三个阶段:
第一阶段
1.首先,企业方和合作银行(或者合作顾问)签署服务协议。这份协议包含合作银行为企业获得私募股权合作提供的整体服务。
2.合作银行立刻开始和合作企业组建专职团队,准备专业的私募股权合作材料。
3.私募股权合作材料
4.合作银行与企业共同为企业设立一个目标估值,即老板愿意出让多少股份来获得多少资源。笔者通常建议,企业出让不超过25%的股份,尽量减少股权稀释,以保证老板对企业的经营控制权。
第二阶段
1.安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。合作银行通常会派核心人员参加所有会议,给老板介绍PE的背景,帮助老板优化回答问题的方式,并且总结和PE的所有会议。
2.实地考察—PE会去实地调查工厂,店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段,老板不一定要参加,可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE,保证他们的所有问题都能被解答。
3.合作意向书—目标是获得至少两到三家PE的合作意向书(Term Sheet)。合作意向书是PE向企业发出的一份初步的合作意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型,以及完成最终交易的日程表等等)。
第三阶段(包括六个步骤)
1.尽职调查开始。合作银行将协调组织这整个过程,并且保证公司的律师、审计师和PE的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。
2.尽职调查包含三个方面:
3.在向PE以及他们聘请的法律和财务顾问发出这些尽职调查资料前,需要认真检查,以确认上述资料的准确性及充分反映企业的积极信息。
4.PE对企业的尽职调查过程中,合作银行通常会进行日常监督和管理,以确保尽职调查的顺利进行和来自PE及企业老板的所有疑问都被解答。
5.最终合同—尽职调查结束后,PE将会发给我们最终合作合同。这份合同超过200页,非常详细。合作银行会和企业老板一起与PE谈判并签署协议。这是一个强度非常高的谈判过程。
6.签署最终合同,资源在15个工作日到公司帐户上。在合作后,私募股权合作基金会向企业要求至少一个董事的席位。但是,老板在董事会会有过半数的董事席位。通常,董事会会议一年四次。在合作后,私募股权合作基金会要经过审计的企业年度财务报告。
第一阶段
1.首先,企业方和合作银行(或者合作顾问)签署服务协议。这份协议包含合作银行为企业获得私募股权合作提供的整体服务。
2.合作银行立刻开始和合作企业组建专职团队,准备专业的私募股权合作材料。
3.私募股权合作材料
4.合作银行与企业共同为企业设立一个目标估值,即老板愿意出让多少股份来获得多少资源。笔者通常建议,企业出让不超过25%的股份,尽量减少股权稀释,以保证老板对企业的经营控制权。
第二阶段
1.安排PE的合伙人和公司老板面对面的会谈。合作银行通常会派核心人员参加所有会议,给老板介绍PE的背景,帮助老板优化回答问题的方式,并且总结和PE的所有会议。
2.实地考察—PE会去实地调查工厂,店铺或者其他的公司办公地点。这个阶段,老板不一定要参加,可以派相关人员陪同即可。但投行会全程陪同PE,保证他们的所有问题都能被解答。
3.合作意向书—目标是获得至少两到三家PE的合作意向书(Term Sheet)。合作意向书是PE向企业发出的一份初步的合作意向合同。这份合同会定义公司估值和一些条款(包括出让多少股份、股份类型,以及完成最终交易的日程表等等)。
第三阶段(包括六个步骤)
1.尽职调查开始。合作银行将协调组织这整个过程,并且保证公司的律师、审计师和PE的律师、审计师等相关人员紧密顺利的合作。
2.尽职调查包含三个方面:
3.在向PE以及他们聘请的法律和财务顾问发出这些尽职调查资料前,需要认真检查,以确认上述资料的准确性及充分反映企业的积极信息。
4.PE对企业的尽职调查过程中,合作银行通常会进行日常监督和管理,以确保尽职调查的顺利进行和来自PE及企业老板的所有疑问都被解答。
5.最终合同—尽职调查结束后,PE将会发给我们最终合作合同。这份合同超过200页,非常详细。合作银行会和企业老板一起与PE谈判并签署协议。这是一个强度非常高的谈判过程。
6.签署最终合同,资源在15个工作日到公司帐户上。在合作后,私募股权合作基金会向企业要求至少一个董事的席位。但是,老板在董事会会有过半数的董事席位。通常,董事会会议一年四次。在合作后,私募股权合作基金会要经过审计的企业年度财务报告。