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「风投管理」投后如何管理又如何退出?创投团队不是有钱就可以

不管是对于创业者来说,还是对于投资人来说,投后管理都是需要的,两者都希望达到“好”的结果。作为创业者当然自己希望遇到的创投团队不仅仅可以给自己提供钱,还能给于专业的发展方向的指导。对于创投团队来说,盈利是很重要的,所以投后管理很必要。

不管是对于创业者来说,还是对于投资人来说,投后管理都是需要的,两者都希望达到“好”的结果。作为创业者当然自己希望遇到的创投团队不仅仅可以给自己提供钱,还能给于专业的发展方向的指导。对于创投团队来说,盈利是很重要的,所以投后管理很必要。

【风投管理】投后如何管理又如何退出?创投团队不是有钱就可以

"真正体现风投核心竞争力的,是投后管理和如何退出。项目的情况千差万别,难有模板,这才是创投团队能力的试金石,绝不是有钱就能做投资人。”——杨世先

1-坚持理性,杜绝“疯投”-

对于中国创投人来说,当下是最好的时代,也是最坏的时代。随着全民创新创业的热潮汹涌,创业项目数量激增。与此同时,我国已备案的私募股权投资基金突破25000家。资金和项目的剧增,使得一些投资者严重背离投资规律,风投成为“疯投”。而杨世先坚信,投资机构只有始终保持理性,以专业的甄别能力,才能避免“疯投”,挑选出真正优质的创业项目。杨世先认为:“投资机构的关键能力有两个,一是有项目源,目前中国市场上不差钱,而好项目则永远稀缺。二是项目的甄别能力,我们一年接触的项目达一两千个,进一步接触的有三百多个,但最后投资的只有一到两家,沙里淘金的甄别能力非常重要。”

狂沙未尽,真金不显。千淘万漉的筛选,看人看团队还是看项目在杨世先的投资理念中,除了不同的阶段依据不同的评判指标,更重要的是风投与创业者对各自角色、作用的深刻理解与遵守。创业者也只有真正理解了市场的投资逻辑,才能与最合适的风投成功牵手。

如果是早期项目,应该更重视创业团队,只有团队和睦、能力互补,项目才能成功。如果是中后期项目,此时项目已经实现了从小到大的转变,证明了团队的能力,风投更应该关注企业的持续成长性以及项目对接资本市场的法律、环保等风险。

在对创业团队的判断上,杨世先根据自己多年来的经验分析指出,本土创业者往往事业虽大,却缺少团队。一旦创业者倒掉,企业就会散掉,这是本土创业者的弊病。而很多海归创业者,创业之初就建立起团队,股权结构相对合理,为引进合作者预留了空间。对于创始人,杨世先更倾向于偏市场化的创业者:“创业这件事对综合素质要求很高,技术性人才市场相对容易,甚至可以外包,所以偏向市场化的创业者更容易成功。”

2-好的投资是扶上马再送一程-

沙里淘金,确定投资项目,还只是一个开始。杨世先指出:“真正体现风投核心竞争力的,是投后管理和如何退出。项目的情况千差万别,难有模板,这才是创投团队能力的试金石,绝不是有钱就能做投资人。”

出色的投后管理不仅是把项目扶上马,更要稳稳地送一程:资本方事先充分考虑好在后续公司治理中担任什么角色,尽量不影响创始人的决策而是为其保驾护航,导入资源为企业和创业者补齐短板。随着中国股权投资市场的发展,一幕幕资本方与创业者的爱恨情仇大戏不断上演。

对于创业者股权稀释、失去主导权的顾虑,杨世先坦率指出:“风投与创业者应该坦诚相待,既然引入了风投,创业者就应该有开放的胸怀,一些信息你越捂着,投资人越觉得你有问题,这是诚信,也是沟通问题。我建议创业者做自己擅长的事,把与资本市场相关的事交给投资人。同时,投资人也要多和企业沟通。我们一直尝试与企业家交朋友,站在对方的角度考虑问题,我们的理念是只做小股东,保证控股权在创始人手里。当引入下一轮投资时,我们的利益还是和创业者绑在一起。”

好的风投与创业者一定是互惠共赢的:“未来如果想分享时代红利,只有两条路,一是创业,二是参与创业。而风投就是要把自己的钱交给这些比我们更智慧、更勤奋、水平更高的创业者。”

在具体谈到当前“大众创新、万众创业”的国家战略以及上海市建设具有全球影响力的国际科创中心时,杨世先描述道:“我们能进入浦东新区企业家创新领导力发展计划交大班,完全得益于浦东新区科委高瞻远瞩的决策,应该讲是很具有前瞻性的。科技创新的载体在企业,而企业发展的关键在于人才,创新领导力项目是一个很好的赛道,正如我们投资项目一样,除了给资金,关键在于扶上马送一程,浦东科委在领导力课堂之外为浦东企业家搭建的政企互动平台、创新大讲堂、投融资平台、摄影、徒步、健康等活动更好地服务于浦东企业家,对浦东创新创业环境有极大的提升,准确来讲,浦东新区在创新领导力项目的投资是非常成功的。”

3-为同学的项目“义诊”-

在学习中,杨世先为班级学员进行了题为《我和风投有个约会》的分享,在这场风趣幽默又接地气的演讲中,杨世先结合自己的实践,解答了许多创业者迫切希望知道的“干货”。

杨世先建议,创业者除了接受风投尽调,同时也要尽调风投,在选择风投时,可以主要考量三个因素:一是看它的资金来源,包括资金属性、有无现成的资金等二是看已投项目,是否有本行业的投资案例三是看对方除了资金还能提供哪些资源。他还提醒创业者,商业计划书一定要简洁明了地说清楚:我是干什么的,计划怎么干,如何保证这件事干成,和竞争对手相比我的优势何在。并非多多益善的还有项目路演,杨世先从投资机构的角度指出:“就我个人而言,如果一个项目有好多人推荐给我,那我一般不会投资,各种路演里的熟面孔我也不会投。因为好项目永远不缺投资者,一个优秀的风投就是要去挖掘。”

在为同学的项目“义诊”过程中,杨世先深深为创业者们的创造力和激情感到骄傲,他坦言,这里也成为自己的优质项目源之一,“交大安泰举办的一些创投大赛,我都积极参与担任评委等,挖掘好的项目。交大安泰高管教育中心的老师,也一直积极地为校友企业牵线搭桥。为我们授课的教授们不仅有深厚的理论功底,更有丰富的商业实践经验,这样的课程指导性强,很有实战意义。我在游学中也很有收获,比如我们赴深圳拜访了名企 —— 中兴通讯,他们的激励制度很值得借鉴。这里最好的地方还在于学员之间的交流,如果不是同学,不会这么坦诚,不会深入聊这么多东西。你有什么好的招聘渠道,他有什么特别的激励办法,大家行业不同,但这些共性问题可以互相借鉴。”

“在交大安泰,我们既能在事业上互惠互助,也收获了真挚的同学情谊,这种氛围是我最为珍视的。”为了将志同道合的伙伴们凝聚在一起,杨世先牵头发起了“创投兄弟圈”,越来越多的交大同学、交大的创业者开始加入到其中。回首半年来的学习,杨世先认为自己不仅结识了众多事业上同行的伙伴,更与这里的师生在创业精神上产生了共鸣。“交大良好的学习氛围和真挚的同学情谊是最打动我的。这也正是课堂之外,我在交大最珍贵的收获。”

关于“【风投管理】投后如何管理又如何退出创投团队不是有钱就可以”的全部介绍就到这里了,创投圈里处处是人才,作为仅仅只有钱的创投团队是干不过这些人才的,所以风投有钱的同时,也要学会做好投后管理,及时掌握创业公司的发展方向,是继续跟投还是退出都要适时做出选择。

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